中级会计职称财务管理预习知识点：证券资产投资的风险

证券资产投资的风险

（一）系统性风险（不可分散风险）

所有系统性风险几乎都可以归结为利率风险——由于市场利率变动引起证券资产价值（反向）变化的可能性。

价格风险	由于市场利率上升，而使证券资产价格普遍下跌的可能性；证券资产期限越长，市场利率上升使投资者遭受的损失越大，投资者要求的到期风险附加率越大，利率越高
再投资风险	由于市场利率下降，造成无法通过再投资而实现预期收益的可能性；为避免市场利率上升的价格风险，投资者可能会投资于短期证券资产，但短期证券资产又会面临市场利率下降的再投资风险
购买力风险	由于通货膨胀而使货币购买力下降的可能性；债券投资的购买力风险远大于股票投资

（二）非系统性风险（可分散风险）

违约风险	证券资产发行者无法按时兑付证券资产利息和偿还本金的可能性，多发生于债券投资
变现风险	证券资产持有者无法在市场上以正常的价格平仓出货的可能性
破产风险	在证券资产发行者破产清算时投资者无法收回应得权益的可能性

因2020年中级会计职称教材和大纲暂未公布，以上《财务管理》知识点来源于2019年内容，大家可先学习2019年中级会计职称《财务管理》知识点，提前学习和掌握知识点。

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